请问什么是久期?什么是麦考利久期?

2023-01-09财经213

久期,也可以翻译为麦考利持续时间。是由到期收益率的定义推导出来的。到期收益率公式知道吧,等式两边分别对到例斗内家士黑操封规酒在期收益率y求导,再在等式两边同除以价格p,就将其中一部分定义来自为D久期。

久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法,可以用于测度债券对利率变化的敏感性。

弗雷得里克.麦考利根据债券的每次息票利息和本金支付时间井广考致增的的加权平均来计算久期,称为麦考利久期

(MACAU向合重LAY'S DURATION)。具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重,并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘,最终合计出整个债券的久期。

久期是固定收入资产组合管理的关键概念有以下几个原因:

1、它是对资产组合实际平均期限的一个简单概括统计。

2、它被看做是资产组合免疫与利率风险的重要工具。

3、是资产组合利率敏感性的一个测度,久期相等的资产胶车生对于利率波动的敏感性一致。

360问答到期时间、息票率、到期收益率他燃宜载座系宁翻未状满是决定债券价格的关键因素,与久期存在以下的关系:

1、零息票债券的久期等于到它的到期时间。

2、到期日不变,债券的久期随息票据利率的降低而延长。

3、息票据利率不变,都比差矛药料和宁乙影债券的久期随到期时间的增加而增例互香故米的激石加。

4、其他因素不变,债券的到期收益率较低时,息票债券的久期较长。

麦考利久期定理:关于麦考利久期与债券的期限之间的关系存未划级便须为亲本额在以下6个定理:定理1:只有贴现债券的麦考利久期等于磁断矿管报饭坚它们的到期时间。定理2:直接债愿数始试券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。只有仅剩最后一期就升表湖铁般要期满的直接债券的麦考利久期等于它们的到期时间,并等于1。定理3:统一公债的麦考利久期减茶室频北别消省胞等于(1+1/r),其中r是计算现值采用的贴现率。定理4:在到期时间相同的条件下,息票率越高,久期越短。定扩鸡草语阶所动丰理5:在息票率不变的条件下,到期时期越长,久期一般也越长。定理6:在其他条件不变的情况下级,债券的到期收益率越低,冲批久期越长。

相关文章

什么是复利?为什么说它是世界上第八大奇迹?

有人说复利就是世界上第八大奇迹,那什么是复利,复利真的有这么强大吗? 说个小故事大家感受下~ 几百年前,哥伦布发现新大陆,1626年荷兰人用价值24美元的6颗玻璃珠从印第安人手里买到了曼哈顿22.3平方英里的所有土地。到了1964年,按照可比土地销售的价格基础进行估算,可以合理推算整个曼哈顿岛的土地...

金星在节目上三次手撕范冰冰,李晨惜字如金。

  范冰冰消失100天后,曾经洗得白里透红的“老实人”李晨,再次现形了。   2011年,当时他的女友叫迪丽娜尔,模特出身,身材一流。他的前女友李小璐,天涯盛传对方曾为他堕胎.   那一年2月,他的好兄弟印小天被女演员边潇潇控诉打人。李晨迅速站队不怎么熟的边潇潇插刀印小天,要求印小天公开道歉。...

第六套人民币测试钞有收藏价值吗?

非常有收藏价值,升值空间很大 第四套人民币大全套有中国人民银行权威发行。收录了第四套人民币9种面值14种券别,其最大特点是这14张纸币后三位阿拉伯数字全部相同,而且每张纸币均是全新品相,第四套人民币大全套是收藏和投资的绝佳选择。 第四套人民币问世至今已近30年时间,随着人们生活水平的提高,小额钞使用...

在理财行业,有哪些业绩好、有名气的基金经理?

中欧基金:周应波、葛兰、周蔚文。 兴全基金:谢治宇、董承非。 交银基金:杨浩、何帅、王崇。 景顺长城基金:刘彦春。 易方达基金:张坤、萧楠。 注:考虑到刘彦春、张坤、萧楠长期持有消费类白马,而消费类白马一直都能穿越牛熊,到底是市场偏好撑起了他们的业绩还是自身选股厉害,难有定论。 优中选优的话,比较看...

健身,可是肉量上不去怎么办?

健身是一个漫长且需要长期坚持的过程,尤其是增肌,需要不断的训练配合严格的饮食,具有充足的时间恢复,这样才能保证肌肉稳固增长。所以肌肉量上不去无非就是三点:①训练不到位,②饮食需求不够,③没有给肌肉足够的修复时间。 既然知道原因,那我们就好改进了。 训练 加强训练强度。包括训练重量、训练组数、训练时间...

岳云鹏是不是已经开始过气了?

如果你看了德云社跨年晚会你就知道了。尤其是看一看整场晚会的弹幕。岳云鹏已经不需要德云社投入更多的资源来捧。 整场晚会4个小时,只给岳云鹏十几分钟的时间。看这十几分钟却是最火爆的,新段子人鬼情未了,在大量压缩时间的情况下,完成度相当之高,而且岳云鹏的控场能力也比之前有了很大进步可以说是游刃有余,如果说...

北京被追尾工程车司机先报警不救人,导致后车2人死亡,这件事你怎么看?

工程车司机开着主道路禁止行驶的机动车,尾后面包车追尾导致起火,你心里应该清楚自已的车是违章行驶,本应该先采取措施救人…… 事故引起的原因很简单,工程车不违章上路面包车就没有发生这次追尾的机会,发生后你急时救人,两位女人就不可能被起火的车烧死在里面。 如今的法律因酒驾发生事故造成了人身伤亡,损失严重的...

南京火车站到六合区夜线公交线路?

从南京火车站到六合区晚上末班时间是22:00。 南京公交玉六线首末班时间: 玉桥市场至六合北站(上行)05:30-22:00 六合北站至玉桥市场(下行)04:15-20:45 公交线路:玉六线,全程约37.2公里。 从南京火车站步行约360米,到达火车站广场东站。 乘坐玉六线,经过14站,,到达六...

重庆望江工业有限公司怎么样啊?

简介:重庆望江工业有限公司坐落于重庆主城区天然氧吧——铁山坪森林公园,位于长江之滨。 公司依山傍水,环境优美,拥有山、石、峡、林、洞、泉等天然景观,素有“十里望江,十里画廊”之美称,是不可多得的风水宝地。公司交通方便快捷,水路、公路、铁路、机场、轻轨并举,时间均能控制在半小时车程之内。法定代表人:鲜...

怎么看国庆长假景区高速拥堵?

谢谢。 这个问题要从几个方面来看,首先,从这个问题看到大部分人的经济条件好了,假期多了这是好事,车多,人多这是欣欣向荣的景象。二,如不安排小长假大家又没有时间外出,安排了公路,景点又拥堵这确实是面对的现实。任何方法一时都难以解决这个问题,除非不安排小长假。我想大家要面对现实,既然想玩那就克服一下...

世界各国时间对应北京时间24小时对照表,有吗?

世界各国时间对应北京时间24小时对照: 美洲国家 国家名 所属地区 与中国时差 美国 波士顿Boston -13 美国 芝加哥Chicag -14 美国 拉斯韦加斯Las Vegas -16 美国 洛杉矶Los Angeles -16 美国 纽约New York -13...

如果有人在核电站里的轻水反应堆的池子里游泳会有什么结果?

我是尘观,我来聊一聊。 首先核反应堆的减速 冷却剂用的是重水 重水区别于普通的水 重水是由氘和氧组成的化合物。 分子式D₂O,相对分子质量20.0275, 比水(H₂O)的相对分子质量18.0153 高出约11%,因此叫做重水。 在天然水中,重水的含量约占0.02%。 由于氘与氢的性质差别极小, 因...

发表评论

访客

看不清,换一张

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法和观点。